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根云-工業(yè)趨勢(shì)分析
返回融資難、融資貴一直是民營(yíng)企業(yè)特別是中小微企業(yè)反映最普遍、最強(qiáng)烈的問(wèn)題，是制約民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。
今年以來(lái)，經(jīng)濟(jì)下行壓力進(jìn)一步加大，企業(yè)融資約束進(jìn)一步趨緊。如何有效緩解中小微企業(yè)融資難題，幫助企業(yè)持續(xù)發(fā)展？日前，市經(jīng)信委黨委書(shū)記、主任黃滔就這些熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行了回應(yīng)。
現(xiàn)狀：中小微企業(yè)的實(shí)際綜合融資成本很多高于10%
問(wèn)：今年以來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力逐步增大，請(qǐng)問(wèn)中小微企業(yè)融資總體上處于一個(gè)什么狀況？
答：最近，習(xí)近平總書(shū)記在民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)上的講話指出，要優(yōu)先解決民營(yíng)企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難甚至融不到資的問(wèn)題。長(zhǎng)沙的制造業(yè)95%以上是民營(yíng)企業(yè)，“千人幫千企百日大行動(dòng)”的對(duì)象很大部分也是民營(yíng)企業(yè)，特別是民營(yíng)中小微企業(yè)。11月13日，市委召開(kāi)常委會(huì)會(huì)議傳達(dá)習(xí)近平總書(shū)記在民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)上的重要講話精神，部署加速深入推進(jìn)“千人幫千企百日大行動(dòng)”，把此次活動(dòng)作為落實(shí)習(xí)近平總書(shū)記講話精神的具體行動(dòng)。
當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，民營(yíng)企業(yè)尤其是中小微企業(yè)融資難、融資貴的困境突出，亟需政策支持。世界銀行報(bào)告顯示，2017年我國(guó)三分之一以上的中小微企業(yè)融資需求無(wú)法得到滿足，融資缺口高達(dá)1.9萬(wàn)億美元。清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院中國(guó)金融研究中心的研究表明，當(dāng)前我國(guó)社會(huì)融資（企業(yè)）平均融資成本為7.6% ，其中銀行貸款平均融資成本為6.6%，而中小微企業(yè)綜合融資成本大部分高于10%，企業(yè)融資難、融資貴尚未得到有效緩解。
原因：綜合因素形成融資難“高墻”
問(wèn)：當(dāng)前中小微企業(yè)融資難的原因主要有哪些？
答：主要有三方面的原因。一是外部環(huán)境方面，目前我國(guó)信用體系、擔(dān)保體系不夠健全，資本市場(chǎng)也不夠發(fā)達(dá)。二是金融機(jī)構(gòu)方面，銀行在放貸中有較強(qiáng)的話語(yǔ)權(quán)，貸款審批周期長(zhǎng)，利率上浮幅度大，由于體制機(jī)制原因，銀行對(duì)中小微企業(yè)惜貸、壓貸情況較多。三是企業(yè)自身方面，中小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)較弱，抵押質(zhì)押物不足，財(cái)務(wù)管理不夠規(guī)范，特別是當(dāng)前受國(guó)際經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，部分中小微企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型中的痛苦，投入需求與融資困難的矛盾進(jìn)一步凸顯。
作為：
▲三大基金引導(dǎo)增加融資供給
問(wèn)：最近在走訪企業(yè)時(shí)，很多企業(yè)提到市經(jīng)信委有幾只融資支持基金，請(qǐng)您談一談這是幾只什么基金？
答：今年以來(lái)，我們聚焦企業(yè)的債權(quán)融資、股權(quán)融資和資金鏈安全等環(huán)節(jié)和痛點(diǎn)，充分發(fā)揮財(cái)政資金引導(dǎo)作用和杠桿效應(yīng)，成立了長(zhǎng)沙市小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、長(zhǎng)沙市小微企業(yè)天使投資基金和長(zhǎng)沙市中小企業(yè)轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金等3只基金，大力推動(dòng)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)降低對(duì)企業(yè)的信貸門檻，同時(shí)引導(dǎo)鼓勵(lì)社會(huì)資本加大對(duì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的股權(quán)投資力度，為中小微企業(yè)發(fā)展提供資金血液。
問(wèn)：債權(quán)融資、股權(quán)融資和資金鏈安全分別對(duì)應(yīng)三只基金嗎？請(qǐng)您介紹一下三只基金的具體情況和作用。
答：是的。三只基金是我們緩解企業(yè)融資難工作的重要抓手。第一只基金是信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金對(duì)銀行小微企業(yè)信用類貸款的損失予以部分代償，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制引導(dǎo)合作銀行降低資信評(píng)級(jí)準(zhǔn)入門檻和豁免抵押、擔(dān)保等增信條件，向小微企業(yè)發(fā)放信用貸款，無(wú)需擔(dān)保，無(wú)需抵押，從而提高中小微企業(yè)貸款獲得率。
基金首期規(guī)模為1億元人民幣，基金負(fù)有代償責(zé)任的額度設(shè)計(jì)為貸款存量的10%，使基金的風(fēng)險(xiǎn)與合作銀行的風(fēng)險(xiǎn)緊密聯(lián)動(dòng)，撬動(dòng)合作銀行按1∶10的放大比例為我市小微企業(yè)發(fā)放信用貸款，預(yù)計(jì)貸款總額可達(dá)10億元。風(fēng)補(bǔ)基金今年5月正式運(yùn)行，到9月底，基金合作銀行對(duì)30家企業(yè)授信8590萬(wàn)元，實(shí)際放款6551萬(wàn)元。
第二只基金是轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金（即“過(guò)橋基金”）。市經(jīng)信委牽頭協(xié)同市國(guó)投集團(tuán)，按照“政府指導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)、微利經(jīng)營(yíng)”的原則，于今年年初引入社會(huì)資本設(shè)立長(zhǎng)沙市中小企業(yè)轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金，基金總規(guī)模5億元，首期1億元，致力于為我市中小微企業(yè)提供較市場(chǎng)費(fèi)率大幅優(yōu)惠的轉(zhuǎn)貸資金，有效化解我市中小微企業(yè)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)，平抑企業(yè)轉(zhuǎn)貸資金成本。
目前，轉(zhuǎn)貸基金已與長(zhǎng)沙銀行、建設(shè)銀行、光大銀行、長(zhǎng)沙農(nóng)商行建立合作，到9月底，已完成轉(zhuǎn)貸總額51202萬(wàn)元，費(fèi)率只有市場(chǎng)過(guò)橋資金利率的1/5～1/10，為企業(yè)節(jié)約短期融資成本379.13萬(wàn)元（按市場(chǎng)過(guò)橋日利率以2.5％。計(jì)算）。
第三只基金是天使投資引導(dǎo)基金。市經(jīng)信委設(shè)立小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新天使投資引導(dǎo)基金，發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿引導(dǎo)作用，以股權(quán)投資的方式引導(dǎo)金融資源脫虛向?qū)?幫助科技型成長(zhǎng)型小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。天使投資引導(dǎo)基金首期規(guī)模為1億元，基金下設(shè)多個(gè)子基金。目前，長(zhǎng)沙市星辰小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新投資基金和湖南軍民融合產(chǎn)業(yè)孵化基金已募資到位，首期規(guī)模分別為7500萬(wàn)元和5000萬(wàn)元，分別撬動(dòng)社會(huì)資本4500萬(wàn)元和3750萬(wàn)元。
▲政策支持降低融資門檻
問(wèn)：除三只基金外，我市還有哪些幫助中小微企業(yè)融資的政策和服務(wù)？
答：還有很多政策和服務(wù)支持企業(yè)多渠道融資，如：2017年“工業(yè)三十條”出臺(tái)多項(xiàng)政策，幫助中小微企業(yè)拓寬融資渠道。如為支持企業(yè)利用多層次資本市場(chǎng)融資，A股上市，從股份制改造開(kāi)始到上市，分階段給予不低于400萬(wàn)元的補(bǔ)助；支持中小企業(yè)新三板掛牌，對(duì)成功掛牌的企業(yè)給予不低于120萬(wàn)元的補(bǔ)貼。
通過(guò)支持區(qū)縣園區(qū)信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、轉(zhuǎn)貸周轉(zhuǎn)基金、政府性小額貸款公司、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，建立銀行惡意抽逃貸款和財(cái)政存款掛鉤聯(lián)動(dòng)等機(jī)制，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，著力降低融資門檻。
政策出臺(tái)后，長(zhǎng)沙經(jīng)開(kāi)區(qū)長(zhǎng)沙星城中小企業(yè)融資擔(dān)保有限公司、寧鄉(xiāng)經(jīng)開(kāi)區(qū)長(zhǎng)沙藍(lán)月谷融資擔(dān)保有限公司等政府性融擔(dān)公司相繼設(shè)立，長(zhǎng)沙市望城區(qū)中小企業(yè)信用擔(dān)保有限公司國(guó)有資本增資至8億元；支持上市公司隆平高科發(fā)起設(shè)立隆平農(nóng)業(yè)小貸公司，依托上下游產(chǎn)業(yè)鏈，致力打造服務(wù)三農(nóng)、種業(yè)的專業(yè)化小貸公司。下一步，市經(jīng)信委將鼓勵(lì)支持各園區(qū)迅速成立國(guó)有中小微企業(yè)融資擔(dān)保公司，目前隆平高科技園和雨花經(jīng)開(kāi)區(qū)等園區(qū)正在加速設(shè)立。
有序放開(kāi)產(chǎn)業(yè)投資（基金）公司注冊(cè)，推動(dòng)股權(quán)投資基金發(fā)展。基金發(fā)起人可憑省級(jí)及以上園區(qū)、縣級(jí)政府或市政府金融辦、市經(jīng)信委、市科技局、市發(fā)改委任一單位書(shū)面推薦函予以辦理，加快產(chǎn)業(yè)投資（基金）公司注冊(cè)流程。
路演體系建設(shè)，為中小微企業(yè)提供展示自己的平臺(tái)，提供精準(zhǔn)的股權(quán)、債權(quán)融資服務(wù)。2018年市經(jīng)信委構(gòu)建“1+3+N”路演體系，統(tǒng)籌全市各園區(qū)、基地、創(chuàng)客空間融資路演活動(dòng)，全年共安排活動(dòng)222場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)“周周有路演”。2018年前三季度，1391家企業(yè)（項(xiàng)目）達(dá)成意向融資32.5億元（落地10家，共1.26億元）。
引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)圍繞我市中心工作開(kāi)展融資服務(wù)。今年以來(lái)我市深入推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)和開(kāi)展千人幫千企大行動(dòng)，引導(dǎo)長(zhǎng)沙銀行支持產(chǎn)業(yè)鏈融資，構(gòu)建“一鏈一行、一鏈一方案”工作機(jī)制；推動(dòng)建設(shè)銀行在幫扶行動(dòng)中，每個(gè)小分隊(duì)派一名融資員，精準(zhǔn)對(duì)接，切實(shí)為企業(yè)提供貼身融資幫扶。
▲多措并舉降低融資成本
問(wèn)：對(duì)融資貴問(wèn)題，市經(jīng)信委又有哪些具體的政策和服務(wù)，效果如何？
答：針對(duì)融資貴問(wèn)題，我們一是對(duì)中小微企業(yè)給予融資貼息，二是注重構(gòu)建降低融資成本的長(zhǎng)效機(jī)制。
給予中小微企業(yè)貸款貼息，直接降低貸款融資成本。2015年出臺(tái)了《長(zhǎng)沙市小微企業(yè)融資性貸款擔(dān)保費(fèi)補(bǔ)貼管理細(xì)則》（長(zhǎng)兩創(chuàng)〔2015〕4號(hào)），對(duì)小微企業(yè)通過(guò)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)向銀行貸款承擔(dān)的擔(dān)保費(fèi)給予一定比例的補(bǔ)貼。政策出臺(tái)后，3年來(lái)累計(jì)395家次企業(yè)受益，有效降低融資成本1.5個(gè)百分點(diǎn)。今后，我們按《中小企業(yè)促進(jìn)法》要求，還將推出更大力度的貼息補(bǔ)貼政策。
注重構(gòu)建降低融資成本的長(zhǎng)效機(jī)制。在設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金和轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)機(jī)制時(shí)，我們就將降低融資成本作為重要政策目標(biāo)，規(guī)定風(fēng)補(bǔ)基金的信用貸款在現(xiàn)行貸款基準(zhǔn)利率條件下，利率不超過(guò)6.09%；轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金日利率不超過(guò)1％。，為市場(chǎng)過(guò)橋資金利率的1/5。降低融資成本的機(jī)制在基金運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)揮了很好作用，有效降低小微企業(yè)信用貸款利率，平抑短期過(guò)橋資金利率，受到廣大中小微企業(yè)好評(píng)。同時(shí)，建設(shè)銀行、長(zhǎng)沙銀行這次表態(tài)，全面參與“千人幫千企大行動(dòng)”和支持產(chǎn)業(yè)鏈融資。
▲持續(xù)深化融資服務(wù)效果
問(wèn)：市經(jīng)信委的一系列融資組合拳力度很大，請(qǐng)問(wèn)接下來(lái)如何繼續(xù)深化服務(wù)效果？
答：按照市委、市政府的部署，全市開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)和“千人幫千企百日大行動(dòng)”。市經(jīng)信委融資工作依托和服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)和幫扶大行動(dòng)，一方面我們繼續(xù)增加融資渠道，降低融資難度；另一方面持續(xù)落實(shí)各項(xiàng)政策，降低融資成本。
在降低融資難度方面，一是全面提高基金運(yùn)營(yíng)水平，充分發(fā)揮三只基金的作用。依托幫扶大行動(dòng)，向廣大中小微企業(yè)推介基金服務(wù)，擴(kuò)大中小微企業(yè)受益面；增加轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金合作銀行，加快企業(yè)庫(kù)的建設(shè)和完善，擴(kuò)充數(shù)量、提高質(zhì)量。優(yōu)化基金管理流程，縮短貸款審批周期和投資盡調(diào)周期。
二是持續(xù)優(yōu)化融資路演體系，增強(qiáng)中小微企業(yè)發(fā)展后勁。持續(xù)做實(shí)做優(yōu)投融資機(jī)構(gòu)庫(kù)和項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫(kù)，統(tǒng)籌投資機(jī)構(gòu)和項(xiàng)目資源，共享各類基金資源；以點(diǎn)連線，以線帶面，形成網(wǎng)格化投融資路演服務(wù)體系，努力逐步實(shí)現(xiàn)“周周有路演、項(xiàng)目找平臺(tái)、體系引資金”的工作目標(biāo)。
三是充分利用國(guó)家、省市政策，爭(zhēng)取國(guó)家融資擔(dān)保基金、國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金以及省經(jīng)信委、省銀保監(jiān)局有關(guān)政策支持，通過(guò)多層次資本市場(chǎng)、融資擔(dān)保、股權(quán)投資、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、中小企業(yè)集合債券、融資租賃等渠道和工具，幫助中小微企業(yè)多條腿走路，廣開(kāi)資金之源。
在降低融資成本方面，一是安排專項(xiàng)資金，繼續(xù)對(duì)中小微企業(yè)給予貸款利息補(bǔ)貼，并在原有基礎(chǔ)上加大補(bǔ)貼力度，擴(kuò)大受益面，直接降低中小微貸款融資成本。
二是在風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金和轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金的運(yùn)營(yíng)工作中，規(guī)范合作業(yè)務(wù)，督促合作銀行嚴(yán)格按照利率優(yōu)惠條件發(fā)放貸款，鼓勵(lì)合作銀行依據(jù)中小微企業(yè)的資質(zhì)信用和發(fā)展前景在最高利率以下實(shí)行差別化浮動(dòng)利率，優(yōu)化貸款利率結(jié)構(gòu)。
總之，我們致力于構(gòu)建“貸、擔(dān)、風(fēng)、補(bǔ)、橋、投”六方協(xié)同聯(lián)動(dòng)的融資服務(wù)機(jī)制，打造中小微融資長(zhǎng)沙方案，切實(shí)緩解融資難、融資貴的問(wèn)題。
